報告摘要：

      板塊表現(xiàn)。滬深300 指數(shù)9 月份上漲3.5%，年內(nèi)累計跌幅5.1%；申萬紡織服裝行業(yè)指數(shù)9 月份上漲4.0%，年內(nèi)累計漲幅1.9%；申萬紡織制造行業(yè)指數(shù)上漲0%，年內(nèi)累計漲幅6.1%；申萬服裝家紡行業(yè)指數(shù)上漲8.4%，年內(nèi)累計跌幅1.5%。截止09 月30 日剔除負(fù)值的估值情況：紡織服裝行業(yè)估值為18.89 倍，紡織制造行業(yè)估值為21.68 倍， 服裝家紡行業(yè)估值為17.55 倍。

重點公司動態(tài)

      1）嘉麟杰：控股股東國駿投資進(jìn)行股票質(zhì)押式回購交易，涉及股票數(shù)為1000 萬股；

      2）報喜鳥：截止8 月底，回購共計412 萬股，占總股本的0.69%，涉及金額2687 萬元；與金紗投資成立上�？�米其服飾有限投資，占比65%，實施多品牌戰(zhàn)略；

      3）卡奴迪路：廣州連卡悅圓與廣州獅丹各自以現(xiàn)金出資800 萬元及200 萬元， 共同設(shè)立子公司，進(jìn)行資源整合，運作國際品牌；

      4）森馬服飾：與Sisun International Co., Ltd（中文注冊名：視錟時裝有限公司株式會社）簽訂《合資經(jīng)營合同》；

      5）興業(yè)科技：與關(guān)聯(lián)方成立民間資本管理公司，公司占比30%；

      6）華斯股份：以現(xiàn)金方式收購京南裘皮城34%的股權(quán)；

      7）羅萊家紡：第三大股東減持1000 萬股。

行業(yè)動態(tài)

      1）2013 年8 月份，全國50 家重點大型零售企業(yè)零售額同比增長9.9%，8 月份的高溫天氣，一定程度上影響零售企業(yè)的銷售增長，例如服裝和日用品銷售均為低速增長，特別是服裝類商品，由于大型零售企業(yè)價格相對較高，且缺少流行元素，加之網(wǎng)購的沖擊，銷售增長呈現(xiàn)持續(xù)低迷的態(tài)勢，本月零售額同比僅增長4.7%；

      2）8 月份全國百家重點大型零售企業(yè)零售額同比增長8.8%，增速較上月份放緩0.9 個百分點，其中服裝零售額同比增長4.7%；

      3）今年網(wǎng)購服裝交易額將破4000 億元。 投資觀點。（1）紡織制造：中報季紡織制造上半年業(yè)績已兌現(xiàn)，關(guān)注三季報的業(yè)績實現(xiàn)情況，建議關(guān)注棉紡三龍頭（魯泰A、華孚色紡和百隆東方）以及皮革龍頭興業(yè)科技。（2）服裝家紡：業(yè)績分化明顯， 重點關(guān)注業(yè)績增長相對明確或有改善預(yù)期的公司，把握個股機(jī)會，同時關(guān)注板塊內(nèi)涉及O2O 概念，建議關(guān)注富安娜、羅萊家紡、朗姿股份和森馬服飾。