2012年上半年我國(guó)醫(yī)用敷料實(shí)現(xiàn)銷售收入499.49億元，同比增速19.68%，增速有所下降，但仍維持較快增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)未來在基層醫(yī)療建設(shè)加劇，醫(yī)療資源不斷增加，醫(yī)用需求持續(xù)增長(zhǎng)的環(huán)境下，我國(guó)醫(yī)用敷料市場(chǎng)規(guī)模仍將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)作為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，具有廣闊的投資前景，未來五年將是非常好的投資期，細(xì)分行業(yè)中，醫(yī)療器械、中藥等行業(yè)未來將有巨大投資機(jī)會(huì)，醫(yī)用敷料也包含在其中。
　　
　　國(guó)內(nèi)醫(yī)療需求增長(zhǎng)速度高于出口增長(zhǎng)
　　
　　醫(yī)保商會(huì)對(duì)近五年的我國(guó)醫(yī)用敷料市場(chǎng)供需狀況進(jìn)行了梳理，數(shù)據(jù)顯示，近年來我國(guó)醫(yī)用敷料市場(chǎng)保持迅猛增長(zhǎng)，2007~2012年上半年行業(yè)銷售收入增速始終保持在20%~40%左右，發(fā)展勢(shì)頭良好，國(guó)內(nèi)醫(yī)療需求的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于出口的增長(zhǎng)。
　　
　　在資產(chǎn)總額方面，國(guó)內(nèi)醫(yī)療需求的大幅增長(zhǎng)拉動(dòng)醫(yī)用敷料行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，2007~2012年上半年，中國(guó)醫(yī)用敷料制造行業(yè)的資產(chǎn)總額呈現(xiàn)穩(wěn)快增長(zhǎng)，資產(chǎn)總額由230.27億元上升到633.22億元，年平均增長(zhǎng)率超過20%。得益于國(guó)內(nèi)醫(yī)療資源的增長(zhǎng)和基層醫(yī)療建設(shè)的加劇，預(yù)計(jì)未來醫(yī)用敷料行業(yè)仍有較大發(fā)展空間，資產(chǎn)總額仍將呈現(xiàn)持續(xù)快速增長(zhǎng)。
　　
　　利潤(rùn)增速超過資產(chǎn)總額和銷售收入
　　
　　隨著我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)需求和規(guī)模的快速上漲，利潤(rùn)總額不斷攀升。從近幾年利潤(rùn)情況來看，我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)利潤(rùn)高速增長(zhǎng)，增速超過資產(chǎn)總額和銷售收入，2007~2011年，利潤(rùn)總額由23.87億元上升到89.45億元，年平均增長(zhǎng)率超過30%。2012年上半年，我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)48.805億元，增速為27.79%，雖然有所下降但仍處于高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
　　
　　高端新型敷料生產(chǎn)較為薄弱
　　
　　細(xì)分產(chǎn)品方面，目前在我國(guó)醫(yī)用敷料產(chǎn)品中，占主導(dǎo)地位的還是傳統(tǒng)敷料產(chǎn)品，高端新型敷料生產(chǎn)方面較為薄弱，主要依靠進(jìn)口。
　　
　　作為全球最大的棉花生產(chǎn)國(guó)和傳統(tǒng)紡織大國(guó)，我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)生產(chǎn)和出口的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品主要為技術(shù)難度較低下、附加值不高的傳統(tǒng)棉質(zhì)醫(yī)用敷料，在藥棉、紗布和繃帶等產(chǎn)品市場(chǎng)上具備一定的競(jìng)爭(zhēng)力。這些產(chǎn)品價(jià)格低、利潤(rùn)空間小，而且增長(zhǎng)潛力有限，隨著近年來棉花價(jià)格的上漲，加上勞動(dòng)力成本的上升，利潤(rùn)空間呈現(xiàn)持續(xù)低位縮窄態(tài)勢(shì)。然而在產(chǎn)品價(jià)格高、利潤(rùn)空間大的膠粘敷料、無菌外科腸線和昆布類高端醫(yī)用敷料市場(chǎng)上，我國(guó)產(chǎn)品則技術(shù)水平較低，市場(chǎng)份額較少。近年來，人們對(duì)多功能、新材質(zhì)、高附加值醫(yī)用敷料的需求越來越迫切，預(yù)計(jì)未來我國(guó)醫(yī)用敷料生產(chǎn)結(jié)構(gòu)將逐漸向高端產(chǎn)品傾斜。
　　
　　綜合成長(zhǎng)指標(biāo)持續(xù)走強(qiáng)
　　
　　從我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)成長(zhǎng)情況來看，近五年，行業(yè)資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)均呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，行業(yè)成長(zhǎng)能力較強(qiáng)。2012年上半年，雖然增速有所回落，但仍處于較高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。上半年收入增速回落的幅度大于利潤(rùn)增速的回落，這是由于宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑對(duì)衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品需求增速的影響。同時(shí)這也與上一輪醫(yī)改大規(guī)模投入接近尾聲有關(guān)，這從醫(yī)藥制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速的回落（仍保持在35%以上）也能體現(xiàn)出來。
　　
　　從我國(guó)醫(yī)用敷料的主要贏利指標(biāo)來看，2007~2012年上半年，毛利率相對(duì)穩(wěn)定，始終在22%~23%左右的高位波動(dòng)，毛利率水平較高，并呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的發(fā)展；銷售利潤(rùn)率8%~10%左右呈現(xiàn)逐年小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，由2007年的7.99%上升到2012年1~6月的9.77%。整體來看，我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)贏利水平較高，表現(xiàn)持續(xù)向好。
　　
　　行業(yè)整體償債壓力增加
　　
　　從我國(guó)醫(yī)用敷料的資產(chǎn)負(fù)債率來看，2007~2012年上半年，行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)波動(dòng)，2007~2009年持續(xù)下降，2009年降到最低值，為39.46%，此時(shí)償債能力最強(qiáng)。2010年以后呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)，由41.18%上漲到2012年上半年的43.29%，償債能力逐漸下降，行業(yè)整體償債壓力增加。
　　
　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈波動(dòng)性發(fā)展
　　
　　從我國(guó)醫(yī)用敷料的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來看，2007~2012年上半年，行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也呈現(xiàn)波動(dòng)性發(fā)展，2007~2010年呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢(shì)，由8.83次上升到12.92次，2011年小幅下降到11.49次，2012年上半年呈現(xiàn)大幅下滑，降至5.18次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，行業(yè)賬款回收情況不良。
　　
　　從2011年~2012年上半年的產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率來看，2011年醫(yī)用敷料行業(yè)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率為12.13次，2012年1~6月上升到20.50次，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)，產(chǎn)成品的流動(dòng)速度加快。
　　
　　亟須實(shí)行產(chǎn)品集中采購(gòu)制度
　　
　　從采購(gòu)和招標(biāo)情況來看，我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)采取集中采購(gòu)的方式，一般以公開招標(biāo)為主，這主要緣于國(guó)家對(duì)于醫(yī)療器械的整體采購(gòu)政策，該政策要求各級(jí)政府、行業(yè)和國(guó)有企業(yè)舉辦的所有非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)，均應(yīng)參加醫(yī)療器械集中采購(gòu)。按照產(chǎn)品類別不同，集中采購(gòu)的負(fù)責(zé)部門也各不相同，衛(wèi)生部或省級(jí)的衛(wèi)生部來統(tǒng)一制定相關(guān)產(chǎn)品的采購(gòu)目錄。
　　
　　實(shí)行產(chǎn)品集中采購(gòu)制度，不僅可以規(guī)范產(chǎn)品采購(gòu)流程，避免產(chǎn)品采購(gòu)的暗箱操作，減少商業(yè)賄賂情況的發(fā)生，同時(shí)由于采購(gòu)規(guī)模的擴(kuò)大，可以有效降低產(chǎn)品價(jià)格。產(chǎn)品集中采購(gòu)制度實(shí)施后，可以有效促進(jìn)行業(yè)整合，淘汰一部分生產(chǎn)能力差、產(chǎn)品質(zhì)量不合格的小型生產(chǎn)企業(yè)。
　　
　　近年來，一些醫(yī)用敷料企業(yè)為了把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手擋在門外，在醫(yī)院招標(biāo)過程中，以“低價(jià)開路”，甚至一些棉簽、口罩等常用產(chǎn)品的出廠價(jià)，也被這些企業(yè)壓得越來越低，這些企業(yè)用低價(jià)政策打擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的同時(shí)，自身利潤(rùn)也受到相當(dāng)程度的擠壓，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)，若長(zhǎng)期下去將阻礙行業(yè)的整體發(fā)展。
　　
　　目前，醫(yī)用敷料企業(yè)若想在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，發(fā)展技術(shù)，提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和增加附加值是最好的方式。
　　
　　我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)私營(yíng)企業(yè)占比最高
　　
　　截止2012年上半年，我國(guó)醫(yī)用敷料共有規(guī)模以上生產(chǎn)企業(yè)569家，行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)較少，以中，小型企業(yè)為主。其中，小型企業(yè)最多，為457家，占企業(yè)總數(shù)的80.32%；中型企業(yè)為102家，占企業(yè)總數(shù)的17.93%；大型企業(yè)僅有9家，占總體的1.76%。
　　
　　由于我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)主要以低端產(chǎn)品為主，行業(yè)壁壘較低，廠商易于進(jìn)入，行業(yè)內(nèi)充斥著眾多良莠不齊的中小型企業(yè)，真正有競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)很少，2012年上半年，醫(yī)用敷料行業(yè)的10家大型企業(yè)的銷售收入僅占行業(yè)總收入的29.52%，行業(yè)集中度較低。
　　
　　截止2012年上半年，我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)內(nèi)企業(yè)的所有制形式中，私營(yíng)企業(yè)數(shù)量最多，外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)和其他所有制企業(yè)分別居第二、第三位，股份制企業(yè)和國(guó)有企業(yè)數(shù)量較少，居第四、第五位。
　　
　　從數(shù)量上看，在我國(guó)全部569家醫(yī)用敷料企業(yè)中，私營(yíng)企業(yè)數(shù)量達(dá)到275家，占比達(dá)到48.67%，外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)數(shù)量達(dá)到138家，占比達(dá)到24.42%；其他企業(yè)126家，占比為22.30%。前三類企業(yè)數(shù)量占比超過95%。股份制企業(yè)和國(guó)有企業(yè)數(shù)量較少，分別為20家和6家，占比一次為3.54%和1.06%。
　　
　　行業(yè)投資加大并購(gòu)或成趨勢(shì)
　　
　　2011年中國(guó)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的投資案例數(shù)與投資金額創(chuàng)下歷年新高，共披露158起投資案例，稍高于2010年的案例數(shù)，涉及投資金額達(dá)41.37億美元，相對(duì)2010年投資實(shí)現(xiàn)了300%的增長(zhǎng)，這在其他行業(yè)很難出現(xiàn)。2011年投資金額幾乎與2006年至2010年的累積投資金額相當(dāng)，顯示出生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)作為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)資本的吸引力。
　　
　　2012年以來，醫(yī)療健康行業(yè)融資案例達(dá)34起，交易金額超過7億美元。雖然2012年VC/PE投資相對(duì)放緩，但對(duì)于醫(yī)療健康的投資相對(duì)來說非常穩(wěn)健和積極。
　　
　　從2011年的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資二級(jí)行業(yè)分布來看，醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生的投資案例數(shù)達(dá)到92起，占比達(dá)到59%，較之前的年度醫(yī)藥行業(yè)投資案例數(shù)占比有進(jìn)一步增加的趨勢(shì)，涉及金額達(dá)36.47億美元，是最受VC/PE青睞的醫(yī)療健康二級(jí)行業(yè)，跟隨其后的二級(jí)行業(yè)包括醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)療服務(wù)、生物工程等。
　　
　　我國(guó)醫(yī)用敷料行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模較小，行業(yè)集中度很低，產(chǎn)品同質(zhì)化、附加值不高，出口企業(yè)產(chǎn)品以貼牌出口為主，缺乏自主品牌，企業(yè)沒有自己的國(guó)際市場(chǎng)銷售渠道，出口主要依賴于國(guó)際經(jīng)銷商，企業(yè)的議價(jià)能力有限。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主要集中在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方面，產(chǎn)業(yè)處于低水平競(jìng)爭(zhēng)階段。
　　
　　此外，由于人民幣持續(xù)升值、出口企業(yè)相互擠壓價(jià)格等，致使醫(yī)用敷料出口企業(yè)的利潤(rùn)空間不斷下降，有的企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損，而不得不自行減少出口量，轉(zhuǎn)而更多地面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。這進(jìn)一步加劇了行業(yè)內(nèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)。
　　
　　國(guó)內(nèi)企業(yè)相互拼殺，使得外商漁翁得利。中國(guó)醫(yī)用敷料市場(chǎng)潛力巨大，已經(jīng)成為外資進(jìn)入的重點(diǎn)目標(biāo)市場(chǎng)，并購(gòu)是他們爭(zhēng)取市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)的主要方式。自我國(guó)加入WTO以來，跨國(guó)企業(yè)在我國(guó)的擴(kuò)張力度明顯加大，獨(dú)資、合資企業(yè)大量涌現(xiàn)，外資企業(yè)憑借雄厚的資金優(yōu)勢(shì)以及在高端敷料領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)，競(jìng)爭(zhēng)力不斷加大。隨著我國(guó)各項(xiàng)利好政策的逐漸實(shí)施，醫(yī)用敷料市場(chǎng)將不斷升溫，預(yù)計(jì)未來外資企業(yè)市場(chǎng)擴(kuò)張速度將加快，企業(yè)兼并收購(gòu)仍將加劇。
　　
　　摘自《2012年振德·中國(guó)醫(yī)用敷料（衛(wèi)生材料）市場(chǎng)研究報(bào)告》本版圖表數(shù)據(jù)來源：中國(guó)醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會(huì)